經(jīng)過幾輪緊鑼密鼓的拉鋸之后，關(guān)鍵的談判終于來臨。已是深秋。
    上海。樂陽工業(yè)小會(huì)議室。門邊這一側(cè)，是黃立工、張文峰、許茜茜，以及律師顧問。許茜茜特地從英國回來參加這次會(huì)談。窗邊那一側(cè)坐著一排人，牛朝旭牽頭，公司總經(jīng)理以及法務(wù)部、投資部、銷售部等部門總監(jiān)。對于這次戰(zhàn)略投融資合作，雙方都給予了最高級別的重視。
    雙方確認(rèn)了前段時(shí)間達(dá)成的一致和共識之后，迅速進(jìn)入核心議題，投資形式。
    這直接關(guān)系到各方的利益問題，因而是歧異最大，也是最難協(xié)調(diào)的。雖然大家一致認(rèn)同此次合作是多贏，利遠(yuǎn)大于弊，但是合作形式的一點(diǎn)細(xì)節(jié)變化，往往牽涉到利益調(diào)配的巨大變化，戰(zhàn)略上再有共識也會(huì)在戰(zhàn)術(shù)上紛爭不休。
    張文峰關(guān)心的是套現(xiàn)，傾向于老股轉(zhuǎn)讓；黃立工堅(jiān)持增資擴(kuò)股，希望把資金盡量留在睿立科技里；許茜茜為代表的投資人則關(guān)注投資回報(bào)，糾結(jié)于是獨(dú)立IPO還是上市公司股權(quán)置換；而在另一方，牛朝旭固然也看重投資回報(bào)，但眼下更在意此項(xiàng)投資對樂陽工業(yè)的市場提振。
    “我有個(gè)想法。”許茜茜站起身來，走到玻璃板墻前，拿起馬克筆，轉(zhuǎn)身對著大家。“調(diào)整一下并購主體。不是樂陽工業(yè)直接并購，而是用樂陽工業(yè)旗下的全資子公司來實(shí)現(xiàn)并購。”
    “只是調(diào)整主體？”牛朝旭問。
    “是的。還是并購，還是控股，我們達(dá)成的具體協(xié)定都不改變，只是切換成全資子公司。”
    牛朝旭用詢問的眼神看著她，此舉的意義或者說價(jià)值何在呢？
    “樂陽工業(yè)控股并購的性質(zhì)不變，但是，由于是上市公司的全資子公司，睿立科技被納入控股后，并不影響將來剝離出來獨(dú)立IPO。”
    牛朝旭眼睛一亮，看向法務(wù)。法務(wù)沖他點(diǎn)頭，這是一手妙招。
    許茜茜在玻璃板上畫出幾種不同情形下的IPO路徑，簡單講解幾句。事情一下子清晰起來，能夠剝離出來獨(dú)立IPO，解決了數(shù)輪投資人的關(guān)切。有樂陽工業(yè)的業(yè)務(wù)資源整合加持，只會(huì)加速IPO步伐。同時(shí)也符合樂陽工業(yè)的價(jià)值需求，所投入的資金會(huì)產(chǎn)生裂變倍增式溢出效應(yīng)，資本市場對此的回應(yīng)會(huì)是積極的。
    “至于投資方式，我建議增資擴(kuò)股為主，但要容納老股轉(zhuǎn)讓的可能性。愿意此輪退出的，可以轉(zhuǎn)讓老股。”
    黃立工聞言不由皺起眉頭。張文峰嘴邊露出一絲微笑，看了牛朝旭一眼。牛朝旭則不動(dòng)聲色，等著許茜茜往下說。
    “這是現(xiàn)實(shí)權(quán)宜的策略。”許茜茜抱著手臂，看著眾人，“我正式表態(tài)，我所代表的資方愿意留下，繼續(xù)與睿立科技創(chuàng)始股東、控股股東并肩奮戰(zhàn)，一路向前。”她轉(zhuǎn)頭，眼睛掃過張文峰，落在黃立工身上，說，“那么，可能進(jìn)行老股轉(zhuǎn)讓的，就會(huì)控制在合理的規(guī)模里。絕大部分資金將以增資擴(kuò)股進(jìn)來，用在公司的研發(fā)突破和市場擴(kuò)張。”
    她停頓了一會(huì)，看沒有人說話，放下馬克筆，“大家沒有異議，我們就往下討論細(xì)節(jié)吧。”
    牛朝旭眼睛追隨著她回到座位上，這小姑娘有種古怪的氣質(zhì)，生澀而老辣。
    黃立工一瞬間有些恍惚。這是他從未見過的許茜茜。這才是她的真正模樣嗎？她終于成為許家的許茜茜。那個(gè)擁有許朝玉和許少陽的許家。或許，不是從未見過，而是從未留意過。一個(gè)念頭隱隱浮過黃立工的心頭，他是否錯(cuò)過了什么？
    “黃總，我手頭還有一個(gè)上市公司的殼。”牛朝旭說，“給你三年時(shí)間，到時(shí)候IPO不合適的話，就借殼上市。”
    “借殼有時(shí)間成本優(yōu)勢，也相對好‘過會(huì)’。”張文峰看著黃立工，補(bǔ)充說。
    “兄弟同心，其利斷金。”黃立工說，“這么一個(gè)安排，我同意。”
    “殼本身是有成本的，也有要求。”張文峰冷淡地說。
    “黃總，三年后不管是直接上市還是借殼上市，”牛朝旭說，“你得保證未來三年高毛利。”
    “我們有信心。”黃立工毫不猶豫，“只要今天達(dá)成的共識能兌現(xiàn)，這些業(yè)務(wù)指標(biāo)肯定能完成。”牛朝旭微微點(diǎn)頭，他知道黃立工說的是樂陽工業(yè)的業(yè)務(wù)訂單量按照協(xié)定轉(zhuǎn)向睿立科技采購。黃立工接著說，“不過，我還有一個(gè)請求。”
    “嗯？”
    “借款。”
    全場愣了一下。3億的投資剛完成，馬上就要開始借款？！
    “你可真能往死里用。”張文峰笑著說，打破悶局。
    “取決于3年后你想得到一個(gè)30億的公司，還是一個(gè)100億的公司。”黃立工逼視著牛朝旭，“你是控股股東，借款用在什么地方，帶回多少價(jià)值，你會(huì)看得一清二楚。”
    “多少額度？”牛朝旭略一沉思，也不廢話，直接問道。
    “至少和投資額看齊吧，5億更好。”
    “好。我會(huì)授權(quán)給你5億的借款額度。分三年行使，1+2+2，每年根據(jù)發(fā)展速度和規(guī)模調(diào)整；利率和權(quán)益按市場規(guī)矩走。記住，你必須保障每年毛利1億以上。”
    “成交！”黃立工按捺心里的興奮，微笑著說。
    “還有什么未盡事宜？”牛朝旭環(huán)顧場內(nèi)諸人。
    “并購后的經(jīng)營管理權(quán)。”許茜茜說。
    “術(shù)業(yè)有專攻，樂陽工業(yè)的文化一向是感恩做人，敬業(yè)做事，睿立科技的經(jīng)營和管理，我們完全放手信任。”牛朝旭很爽快的說，“至少，前三年，企業(yè)的經(jīng)營管理，完全由初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)自主決定。”
    “三年后呢？”
    “只要業(yè)務(wù)指標(biāo)達(dá)成，這艘船當(dāng)然一直是他們掌舵。”
    黃立工和許茜茜交換了一下眼神。只要業(yè)務(wù)指標(biāo)達(dá)成……他知道這句話的反面意思是什么，但是他也知道，這已經(jīng)是非常優(yōu)厚的并購條件了。三年，足夠了。
    “沒問題。”黃立工同樣很爽快地說。
    很快，雙方法務(wù)起草并審核了投資文件。簽約后，公告發(fā)出，樂陽工業(yè)迎來三個(gè)漲停板。
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